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陽光保險（6963.HK）研究報告：“一聚三強”戰略引領下的領先民營保險集團.pdf
- 3積分
- 2023/04/27
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- 東方證券
陽光保險（6963.HK）研究報告：“一聚三強”戰略引領下的領先民營保險集團。領先的民營保險集團，深化“一聚三強”戰略。公司深耕保險二十年，為國內第十家上市險企，股權結構分散但管理層經驗豐富，且上市首年即推出“聯席CEO”機制，有效提高決策效率，便于戰略更好的落地實施；此外，近4000人參與員工持股計劃，推動員工與公司共同成長。戰略層面上，公司深化推進“一聚三強”，在聚焦保險主業基礎上，強化大健康、大資管和科技創新，推動集團高質量發展。銀保驅動人身險價值增長，財險堅持高質增量發展。1）人身險方面，保...
標簽： 陽光保險 保險 戰略 -
中國平安（601318）研究報告：綜合金融和健康生態布局領頭羊.pdf
- 3積分
- 2023/04/27
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- 國聯證券
中國平安（601318）研究報告：綜合金融和健康生態布局領頭羊。公司自1988年成立以來歷經四個發展階段，分別為“聚焦保險”、“綜合金融”、“科技賦能”、“生態布局”，目前正在致力于積極建設中國式管理式醫療體系，引領行業發展，公司在綜合金融和生態布局領先的競爭優勢有望推動公司在未來實現好于行業的成長性。壽險行業2023年展望：否極泰來，資負共振過去三年壽險行業在經歷了外部的疫情沖擊、地產風險暴露、地緣政治風險，以及內部的渠道轉型、產品結構等深度調整之后，對于行業2023年的負債端，當下儲蓄類險種的需...
標簽： 中國平安 金融 合金 -
指南針（300803）研究報告：啟動互聯網券商新藍圖.pdf
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- 2023/04/25
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- 國信證券
指南針（300803）研究報告：啟動互聯網券商新藍圖。指南針兼具“互聯網流量+證券牌照”兩大優勢。公司坐擁千萬客戶流量，面向C端以金融信息服務為核心，客戶粘性高，付費意愿強。當前公司以軟件服務為主，信息服務占比近九成，產品在高交易屬性客戶中口碑較強。截止2021年底，公司累計付費客戶150萬人，高端線產品私享家版收入增長迅速。2022年收購網信證券獲得證券業務資格，突破發展瓶頸。數據積累和流量優勢將為公司后續推進財富投顧、研發量化資管產品等業務提供基礎。國內證券分析和信息服務的初創者與領跑者。1997年，指南針品牌在北京創立，2001年北京指南針科技發展股份有限公司成立...
標簽： 指南針 互聯網券商 券商 互聯網 -
易寶支付企業介紹.pdf
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- 2023/04/24
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- 易寶
易寶支付企業介紹。易寶支付（YeePay.com）是中國領先的第三方支付公司，于2003年成立于北京，全國設有31家分公司，2011年首批獲得中國人民銀行頒發的《支付業務許可證》。易寶支付率先創立B端行業支付模式，持續圍繞產業鏈上下游的支付或資金處理需求提供行業定制的支付解決方案，先后為航空旅游、政務、教育、通信、零售、跨境、電力、電商、金融等眾多行業提供服務，幫助行業客戶提效降本，促成交易，加速企業數字化進程。公司通過支付科技滲透至產業鏈上下游各個環節，與企業合作的同時，深入到企業上下游的廠商、經銷商、品牌商等各個環節，通過支付服務、賬戶服務、供應鏈服務，并聯合物流服務平臺、金融服務機構幫助...
標簽： 支付 -
陽光保險（6963.HK）研究報告：銀保渠道特色顯著的高成長性民營保險集團.pdf
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- 2023/04/24
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- 財通證券
陽光保險（6963.HK）研究報告：銀保渠道特色顯著的高成長性民營保險集團。核心觀點：21、22年壽險NBV實現逆勢正增長，源自于銀保渠道占比較高（22年銀保NBV占比60%），公司是銀保高增最受益標的之一，且個險渠道轉型潛力較大，預計公司23年NBV同比增速有望達25%左右；但財險承保盈利仍有壓力。陽光保險是我國領先的民營保險集團：公司創立于2005年，先后成立陽光財險、陽光人壽、陽光資管與陽光信保四家子公司。公司營業收入穩健增長，2019-2022年復合增速為8.4%，2022實現營業收入1286億元，人身險、財產險、其他業務占比分別為53%、31%、15%；驅動利潤平穩提升，2019-2...
標簽： 陽光保險 保險 -
德國保險資管第三方業務先行者安聯集團專題研究.pdf
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- 2023/04/23
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- 興業證券
德國保險資管第三方業務先行者安聯集團專題研究。安聯資管是國際范圍內頂尖保險資管機構之一，隸屬于德國安聯保險集團。1）歷史沿革，安聯集團于上世紀九十年代初步確定以資管為重心的發展戰略，首先以銀行資管作為切入點，2010年完成資源整合后，戰略重點向第三方業務轉移，通過兼并收購PIMCO等全球頂級資管機構再次完成資管業務的迅速擴張。2）股權架構，大股東均為國際知名資管公司，為安聯資管提供重要客戶及項目資源導流。3）業務布局，注重資管業務模塊化管理，集團自有保險資金由AIM負責管理，第三方資金則由下設兩個獨立實體PIMCO以及AllianzGI進行管理。安聯資管業務特點：以外延并購整合迅速擴大AUM規...
標簽： 資管 保險 -
天相投資顧問有限公司-天相投顧證券投資研討會演示材料.pptx
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- 2023/04/21
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- 其他
天相投資顧問有限公司。01經濟增速回落及對市場的影響；02今明兩年市場面臨估值水平下移的壓力；03在經濟增速回落中尋找投資機會。通過行政手段為主的宏觀調控，投資和信貸過快增長的勢頭已經得到明顯遏制。但行政手段一旦放松，投資有可能出現反彈。我們估計下半年宏觀調控會在維持現有力度的情況下突出區別對待的政策，同時也會注意保護民間投資的積極性，推動居民消費快速增長。本課件是針對金融行業所編寫的，旨在為金融行業提供關于證券投資方向更為專業的指導和建議。
標簽： 證券投資 證券 投資 -
常熟銀行（601128）研究報告：營收兩位數增長，資產質量更優.pdf
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- 2023/04/21
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- 廣發證券
常熟銀行（601128）研究報告：營收兩位數增長，資產質量更優。常熟銀行發布2023年一季度報告，23Q1營收、PPOP、歸母凈利潤同比增長13.3%、9.7%、20.6%，業績表現超預期。從一季度業績驅動來看，規模、撥備計提是主要正貢獻，成本收入比、其他收支是主要負貢獻。23Q1經濟弱復蘇，小微、零售投放為傳統淡季，公司保持兩位數業績增速實屬不易，經營韌性凸顯。存貸兩旺，息差企穩。資產端，23Q1末，貸款同比增長18.1%，單季度增量111億元，同比多增7.84億元，結構上，對公貸款23Q1增長65億元，貢獻了貸款增量58%，零售貸款表現同樣較佳，23Q1增量42億元，同比多增10億元，隨著...
標簽： 常熟銀行 銀行 -
滬農商行（601825）研究報告：大都會農商行蓄勢待發.pdf
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- 2023/04/21
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- 興業證券
滬農商行（601825）研究報告：大都會農商行蓄勢待發。扎根上海的萬億農商行：區域稟賦優秀，深耕上海郊區，發展前景廣闊。深耕上海逾70年，網點鄉鎮覆蓋率達98%，郊區網點占比超75%，市占率穩步提升。地處經濟發達的上海市，郊區發展潛能旺盛，郊區GDP增長動能更強、人均可支配收入增速高于平均，且企業集中度更高，隨著相關政策發力，郊區吸引力將逐步加強；后續“五大新城”和特色產業園區的建設也將為公司發展帶來廣闊空間。公司金融：小微+科創+三農，打造品牌特色。公司扎根實體經濟，對公貸款占比接近60%，充分發揮渠道下沉優勢，深耕普惠金融，加強制造業貸款投放，房地產占比持續壓降。立...
標簽： 滬農商行 -
浦發銀行（600000）專題分析：其他非息高增，資產質量改善.pdf
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- 2023/04/20
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- 廣發證券
浦發銀行（600000）專題分析：其他非息高增，資產質量改善。浦發銀行發布2022年報，全年營收、PPOP、歸母凈利潤同比分別降1.2%、3.9%、3.5%，增速較22Q1-3分別降1.4pct、1.1pct、0.9pct，22Q4單季度營收、PPOP、歸母凈利潤同比分別降5.4%、7.5%、6.6%，單季營收繼續下滑，但PPOP和歸母凈利潤下行幅度已經放緩。Q4單季營收主要受息差收窄拖累，與行業不同的是其他非息收入表現亮眼，Q4單季增長4.1%，主要是交易性金融資產產生的收益主要歸入投資損益（H2：112億投資損益中81億來自交易性金融資產，公允價值變動中僅錄得14億交易性金融資產虧損）；成...
標簽： 浦發銀行 銀行 -
指南針（300803）研究報告：金融科技驅動財富管理，看好公司長期潛力.pdf
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- 2023/04/19
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- 東吳證券
指南針（300803）研究報告：金融科技驅動財富管理，看好公司長期潛力。金融信息服務為基石，布局證券業務助增長：1）立足C端金融信息服務，公司發展穩健。自成立以來，指南針便以金融信息服務業務為主要發力點（2021年公司金融信息服務業務收入8.58億元，業務收入占比營收持續超過85%），且專注于個人投資者端。具有針對性的發展戰略使得公司在C端市場競爭力強盛。2）管理團隊奠定產品優勢，股權結構穩定。管理層技術背景加持使得公司產品研發具有優勢；指南針第一大股東是廣州展新通訊科技（持股占比40.7%），其他股東持股占比均不超過5%，且公司股權結構穩定。3）基石業務拉升凈利潤，毛利率持續提升。①指南針收...
標簽： 指南針 金融科技 金融 財富管理 -
長沙銀行（601577）研究報告：瀟湘旗手，區域強者.pdf
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- 2023/04/18
- 21
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- 興業證券
長沙銀行（601577）研究報告：瀟湘旗手，區域強者。長沙銀行扎根湖湘，深耕長沙本土并滲透湖南全省，零售轉型持續深化、縣域金融全面推進，對公政務金融優勢突出，與區域經濟同頻共振。盈利穩健，不良逐步出清，撥備水平穩步提升，預計隨著疫后經濟復蘇，公司業績釋放潛力可期。扎根湖南本土：著眼湖南特色生態，與區域發展同頻共振。深耕長沙本土并進一步下沉至湖南其他地市，目前已經實現湖南省全覆蓋，存貸省占率分別達9.2%和6.1%，與國有大行比肩。作為中西部地區領頭羊，湖南省資源集中在長沙市區，省內其他地市潛力大，“強省會”戰略和“三高四新”戰略為公司金融帶來廣闊...
標簽： 長沙銀行 銀行 -
中國太保（601601）研究報告：在正確道路上堅持做正確的事.pdf
- 3積分
- 2023/04/12
- 27
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- 興業證券
中國太保（601601）研究報告：在正確道路上堅持做正確的事。兩次堅定轉型，逐步明確價值為核心的經營理念。1）1991-2010年，初創時期，完善企業制度、專注保險主業。實施管理制度改革、業務創新逐步走上規范有序發展道路；引入外資和上市融資增強資本實力和經營活力。期間，明確以保險為核心主業的金融集團發展定位。2）2011-2017年：轉型1.0，壽險聚焦期繳、聚焦個險。大力發展高價值個險期繳業務，逐步縮減甚至停辦銀保業務。2011-2017年，月均代理人由29萬提升至87萬；個險新單期繳占比超90%。3）2018年至今：轉型2.0+長航行動，壽險聚焦價值、聚焦賦能。2018年行業調整之初率先啟...
標簽： 中國太保 -
中再集團2022年業績報告.pdf
- 3積分
- 2023/04/11
- 26
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- 中再
中再集團2022年業績報告。01業績概覽；02業務分析；03未來展望。
標簽： 中再集團 -
太平集團2022年業績報告.pdf
- 5積分
- 2023/04/11
- 28
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- 太平集團
太平集團2022年業績報告。2022年，中國太平統籌疫情防控和經營發展、統籌穩增長和防風險、統籌境內和境外，高質量發展邁出新的步伐。堅持價值導向，鞏固了價值成長的良好勢頭，特別是個險期交保費規模和增速、四項繼續率領先對標同業，財險綜合成本率同比明顯優化。扎實推動戰略舉措和項目落地，生態圈建設取得積極進展，戰略協同得到加強，科技創新不斷深化，客戶服務水平有效提升，金融風險防控扎實有效，凝聚了高質量發展動能。以本公司為核心成員的中國太平保險集團連續五年進入《財富》世界500強，排名逐年提升，2022年提升10位至第334位；并首次躋身《財富》中國ESG影響力榜。
標簽： 太平集團
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