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普瑞眼科（301239）研究報告：布局聚焦中心城市，鑄造精品眼科連鎖.pdf
- 4積分
- 2023/04/27
- 15
- 0
- 東北證券
普瑞眼科（301239）研究報告：布局聚焦中心城市，鑄造精品眼科連鎖。普瑞眼科是一家專注于在中心城市建設精品眼科醫院的專業連鎖眼科醫療機構，目前處于快速擴張期，業務結構優化預期強。公司在醫院布局上堅持“全國連鎖化+同城一體化”戰略，在業務發展上堅持高端導向，從而實現“量價齊升”。1）中心城市疊加一城多院，精選中高端客戶群、最大化品牌輻射效率，持續“量增”。截至2023年4月25日，公司在全國布局有25家眼科醫院和3家眼科門診部，同時有9家醫院和2家門診部在建或已有相關規劃；上述合計34家醫院和5家門診部，覆蓋全國22個直轄...
標簽： 普瑞眼科 眼科 -
東富龍（300171）研究報告：國內領先制藥裝備服務商，一體兩翼熨平周期.pdf
- 5積分
- 2023/04/27
- 18
- 1
- 中信證券
東富龍（300171）研究報告：國內領先制藥裝備服務商，一體兩翼熨平周期。國內領先制藥裝備龍頭企業，整體解決方案深耕下游市場。東富龍成立于1993年，歷時近30年發展為提供制藥系統工程整體解決方案的全球性綜合化制藥裝備服務商，業務涵蓋制藥裝備、醫療技術與科技、食品裝備工程三大板塊。公司近年來業績亮眼，一方面由于生物制藥、CDMO以及CGT領域的下游需求快速崛起，疊加新冠疫苗和特效藥物的研發生產需求，帶來相應的上游制藥裝備市場增量；另一方面公司通過自主創新研發以及并購參股積極拓寬產品線，不斷豐富業務結構，看準新冠疫情時機加速國產替代和海外布局，實現業績的快速增長——202...
標簽： 東富龍 制藥裝備 制藥 -
中科美菱（835892）研究報告：生物醫療低溫存儲“小巨人”，拓展生物安全柜、離心機等產品.pdf
- 3積分
- 2023/04/27
- 21
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- 開源證券
中科美菱（835892）研究報告：生物醫療低溫存儲“小巨人”，拓展生物安全柜、離心機等產品。低溫存儲設備為醫療領域重要基礎設施之一，2021年我國生物醫療低溫存儲設備市場規模達到49.03億元，同比增長47.59%。單級壓縮混合工質制冷技術更具有性能和成本優勢+變頻超低溫產品逐漸成為主流+生物醫療低溫設備的自動化以及與物聯網技術融合共筑行業未來發展趨勢，中科美菱在優勢領域加大研發，符合行業未來走向。在生物醫療低溫領域，中科美菱的主要競爭對手包括海爾生物、賽默飛、普和希等，同類設備的總體性能和關鍵性能參數相當，超低溫的可達性超越競爭對手，達到行業領先水平。產品覆蓋全溫區并...
標簽： 中科美菱 低溫存儲 醫療 存儲 -
天士力（600535）研究報告：創新中藥龍頭迎來業績拐點，核心產品放量可期.pdf
- 5積分
- 2023/04/26
- 23
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- 國海證券
天士力（600535）研究報告：創新中藥龍頭迎來業績拐點，核心產品放量可期。造成公司業績波動的不利因素均已減弱，公司業績進入上升通道。受公司主動去庫存、中藥注射劑降價、出售醫藥商業、非經常損益較大等的影響，公司2018~2021業績波動較大。當前公司應收賬款已處于較低水平、注射劑以量換價進展順利、預計所持股權公允價值不會對業績產生重大影響，影響業績的不利因素均已減弱。復方丹參滴丸久經不衰，銷售額穩定增長。在適應癥方面，丹滴具備“日常+急救”雙重功效。我們認為在“冠心病患病率提高+滲透率提升+糖網適應癥獲批”三重因素下，丹滴可維持穩定增長。養血清腦...
標簽： 天士力 中藥 -
歐普康視-2022年報分析.pptx
- 4積分
- 2023/04/24
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- 2
- jason
歐普康視年報分析。
標簽： 歐普康視 -
新和成（002001）研究報告：業績短期承壓，多點開花助力公司長期發展.pdf
- 3積分
- 2023/04/24
- 22
- 0
- 華安證券
新和成（002001）研究報告：業績短期承壓，多點開花助力公司長期發展。4月20日晚，公司發布2022年度報告及2023年一季度報告，2022年全年實現營業收入159.34億元，同比增長6.82%；實現歸母凈利潤36.20億元，同比減少16.89%；實現扣非歸母凈利潤35.86億元，同比減少14.19%；實現基本每股收益1.17元/股。2023年一季度實現營業收入36.12億元，同比減少16.15%；實現歸母凈利潤6.43億元，同比減少46.55%；實現扣非歸母凈利潤5.86億元，同比減少48.68%。維生素行業整體需求疲軟，業績短期承壓公司業績短期承壓，主要是維生素行業需求疲軟所致。2022...
標簽： 新和成 -
康緣藥業（600557）研究報告：創新中藥龍頭，深化營銷改革.pdf
- 4積分
- 2023/04/24
- 41
- 2
- 西部證券
康緣藥業（600557）研究報告：創新中藥龍頭，深化營銷改革。創新中藥龍頭。公司堅持以創新驅動發展，擁有中藥新藥54個，其中銀杏二萜內酯葡胺注射液作為首個獲批上市的特異性PAF受體拮抗劑，自2014年上市銷售以來，銷量快速增長，已經成為治療中風的重磅品種。公司研發管線完備，18個中藥新藥處于臨床階段，其中處于III期臨床的有3個；近三年公司保持每年至少獲批1款中藥新藥，在“促進中醫藥傳承創新發展”、“中醫藥振興”的時代背景下，有望持續受益。中藥智造領軍。公司高度重視現代制藥新技術在中藥生產過程中的應用，以現代中藥的“精準制造&rdqu...
標簽： 康緣藥業 中藥 營銷 -
朗姿股份（002612）研究報告：契合新時代醫美需求，具備遠見經營策略.pdf
- 3積分
- 2023/04/24
- 30
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- 華創證券
朗姿股份（002612）研究報告：契合新時代醫美需求，具備遠見經營策略。朗姿股份聚焦“時尚女裝+綠色嬰童+醫療美容”三大板塊，2022年三塊業務收入占比分別為39.58%、22.63%、36.25%，醫美已成為公司成長的主要驅動力。2022年公司營收+1.19%至38.78億元，毛利率57.51%，因經營環境干擾，線下消費及服務業態受損，凈利率為0.89%（正常年份為5-10%）。未來在經濟復蘇的預期下公司盈利水平有望大幅提升。醫美合規化利好機構龍頭。醫美行業鏈條較長，機構長期以來受到上下左右等多方面擠壓；經過十余年市場教育，醫美行業已逐漸進入合規化進程，且輕醫美趨勢逐...
標簽： 朗姿股份 醫美 -
石四藥集團（2005.HK）研究報告：大輸液龍頭多元化轉型開啟第二增長曲線.pdf
- 4積分
- 2023/04/23
- 24
- 1
- 國信證券
石四藥集團（2005.HK）研究報告：大輸液龍頭多元化轉型開啟第二增長曲線。輸液龍頭，原料藥、制劑、包材全面布局。石四藥集團前身為1948年成立于石家莊的三三脫脂棉社，公司于大輸液領域深耕50余年，已成為行業龍頭之一，并持續推進多元化發展，業務覆蓋原料藥、安瓿小水針、藥包材、固體制劑等領域。其中，輸液板塊為公司核心業務，2022年營收35.1億港元（+6%），收入占比55%；原料藥、固體制劑業務快速成長，2022年營收分別為13.6億港元（+155%）、3.5億港元（+62%），收入占比分別為21%、6%；安瓿業務2022年營收9.8億港元（-10.5%），收入占比15%，高開轉低開下板塊營收...
標簽： 石四藥集團 -
東亞藥業（605177）研究報告：抗感染主流供應商，量利齊升正當時.pdf
- 2積分
- 2023/04/23
- 55
- 1
- 光大證券
東亞藥業（605177）研究報告：抗感染主流供應商，量利齊升正當時。國內頭孢類、喹諾酮類抗生素的重要供應商：公司是國內為數不多的從起始物料青霉素開始，全產業鏈合成7-ACCA及成品頭孢克洛原料藥的企業，主要產品涵蓋抗生素（β-內酰胺類和喹諾酮類）、抗膽堿和合成解痙藥物（馬來酸曲美布?。?、皮膚用抗真菌藥物等多個用藥領域。隨著β-內酰胺類銷售回升，22Q1公司迎來收入拐點；伴隨關鍵原料降價，2023年公司凈利率有望觸底回升。門診恢復、流感繼發性細菌感染，國內抗生素需求有望回升。2020-2022年，全球抗生素銷售先急劇下降后逐漸回升，與新冠病例數量呈正相關。根據71個國家的數據...
標簽： 東亞藥業 -
康辰藥業（603590）研究報告：核心單品有望迎來反轉，創新管線潛力十足.pdf
- 3積分
- 2023/04/23
- 22
- 0
- 東方證券
康辰藥業（603590）研究報告：核心單品有望迎來反轉，創新管線潛力十足。國內血凝酶藥物領軍者，持續創新中不斷突破。公司是一家原創性新藥企業，從2003年成立以來，專注于創新藥領域，業績穩健增長。目前，公司業務結構持續優化，已涉足血液、腫瘤、骨質疏松治療等多領域：首個國家一類新藥“蘇靈”于2009年上市，蘇靈是一種高純度、單組分血凝酶臨床止血藥物，是目前國內血凝酶制劑市場唯一國家一類創新藥，其上市打破了20年多組分止血藥壟斷中國市場的格局；2020年公司收購“密蓋息”進入骨科市場；2022年自研創新藥KC1036進入臨床II期，在研管線中還有多個...
標簽： 康辰藥業 -
康為世紀（688426）研究報告：立足分子檢測上游市場，幽門螺桿菌檢測產品有望打開公司高速成長曲線.pdf
- 4積分
- 2023/04/23
- 40
- 0
- 開源證券
康為世紀（688426）研究報告：立足分子檢測上游市場，幽門螺桿菌檢測產品有望打開公司高速成長曲線。公司自2010年創立起，始終圍繞分子檢測領域核心技術攻關，已陸續形成酶原料、核酸保存、核酸提取純化、熒光定量PCR、基因測序、核酸質譜6個技術平臺共23項分子檢測核心技術積累。公司參與多項分子檢測國家標準和行業標準制定，奠定行業地位，為后續發展提供充足動力。依托于自有分子檢測核心技術，公司已經開發多款創新型產品及服務，并具備市場領先優勢，已經實現分子檢測核心環節“核心分子原料+試劑盒+檢測服務”一體化布局，業務得以協同發展?？蛻舴矫?，公司客戶數量從2019年的1315家快...
標簽： 康為世紀 分子檢測 檢測 -
歐康維視生物（B-1477.HK）研究報告：全面布局眼科藥物，平臺型企業加速成長.pdf
- 4積分
- 2023/04/21
- 32
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- 東方證券
歐康維視生物（B-1477.HK）研究報告：全面布局眼科藥物，平臺型企業加速成長。專業布局眼科用藥領域，管線豐富全面覆蓋。公司自成立以來，專注于眼科用藥領域，目前通過license-in和自研，已經積累了二十多條藥物管線，對國內主要的眼科疾病近視、干眼癥、青光眼等實現了全面覆蓋，為稀缺的眼科用藥標的。公司管線豐富，仿創結合，大量研發投入下，多款眼科創新藥剛上市或將要上市，正處于加速成長期，業績有望逐步兌現。眼科臨床藥物需求旺盛，新藥研發推進市場擴容。我國眼科患病群體廣闊，患病人群超過十億人，但因為眼病致病機理復雜和研發的困難，國內眼科藥物市場缺醫少藥。目前，情況正在不斷改善，一方面，隨著新藥的...
標簽： 歐康維視生物 眼科 生物 藥物 -
錦欣生殖（1951.HK）研究報告：撥云見日，輔助生殖龍頭增長可期.pdf
- 2積分
- 2023/04/21
- 28
- 1
- 廣發證券
錦欣生殖（1951.HK）研究報告：撥云見日，輔助生殖龍頭增長可期。負面影響逐漸散去，輔助生殖龍頭蓄勢待發。2022年公司受業務中斷、疫情等多因素影響，經營業績短期承壓，經調整歸母凈利潤出現下滑。而疫情前公司業務規模增長迅速，2016-2019年凈利潤翻了4倍左右。目前疫情影響正在逐漸減弱，武漢業務已經恢復，公司的多項并購也逐步落地，我們看好其業績在未來恢復高速增長。國內業務：并購持續推進，各區域增長動力十足。成都：收購錦欣婦幼醫院，婦兒和生殖兩大板塊融合效果明顯，2022年僅婦兒板塊凈利潤達1.33億元；大灣區：將深圳中山醫院的控股權提升至99.90%，香港通關后兩地業務有望快速恢復；武漢：...
標簽： 錦欣生殖 輔助生殖 生殖 -
偉思醫療（688580）研究報告：持續加碼康復主流品類，快速成長切入激光射頻賽道.pdf
- 3積分
- 2023/04/21
- 36
- 0
- 西部證券
偉思醫療（688580）研究報告：持續加碼康復主流品類，快速成長切入激光射頻賽道。偉思醫療主要從事康復醫療器械的研發、生產和銷售。目前已在電刺激、磁刺激、電生理等技術平臺掌握了具有自主知識產權的核心技術?？焖僭鲩L的康復醫療器械行業：得益于醫保、三胎等國家政策的支持，以及居民康復需求的提升以及康復產業升級，中國康復醫療器械市場快速增長，預計2018-2023年復合增長率為14.0%。其中偉思醫療著重布局的電刺激、磁刺激等四個領域增速快于行業，預計2018-2023年復合增長率達26.15%。生物反饋磁引領康復醫療、電生理保持穩定：公司電刺激產品在產康領域實現較好推廣，隨著電刺激行業競爭加劇，公司...
標簽： 偉思醫療 醫療 射頻 激光 康復
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